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    资本寒冬还是风口待酿?360财富带你看2017私募股权投资风向

  • 时间:2016-12-15 15:25来源:未知 点击:
  • 中国私募股权投资领域似乎正在经历寒冬到寒冬的过程,投资领域声音却不尽然。 清科研究中心数据显示,2016年中国股权投资市场募资总额为1 15万亿元,新募基金为2191支;投资总额也超过6000亿元,达到了66
  •   中国私募股权投资领域似乎正在经历寒冬到寒冬的过程,投资领域声音却不尽然。

      清科研究中心数据显示,2016年中国股权投资市场募资总额为1.15万亿元,新募基金为2191支;投资总额也超过6000亿元,达到了6683亿元,投资案例共7859笔。

      今年私募证券投资基金(下称“私募基金”)经历了行业洗牌和环境重塑,私募基金管理人面临持续经营的挑战,在这一背景下,私募行业的发展获得了不小的发展,截止到今年11月底,中国证券投资基金业协会公布备案的私募基金达到17412家。

      360财富认为当前的私募股权投资处于焦灼期,投资人面临“选择”,如何选择好的行业或者投资方向,如何寻找新的风口,这成为年末众多投资大佬一致焦虑的问题。

      寒冬期还是徘徊期?

      清科集团创始人、董事长兼CEO倪正东指出2016年中国股权投资总额超过1万亿元,为十年来首次。2014年底预测资本寒冬的经纬中国创始管理合伙人张颖,近日针对私募股权投资寒冬一说,“只是在一些垂直行业融资比较困难。”

      “这个市场并没有寒冬,大家口袋里还是很有钱。”清科倪正东认为,2016年股权投资市场处在一个徘徊期,没有停滞。2017年整个投资界都在等待,或者是呼唤下一波大的浪潮的来临,他同时预期四年后,中国股权投资市场管理资金将会超过十万亿。

      在光大控股首席执行官陈爽来看,2016年概括为“难”与“变”。在360财富看来,“难”与“变”是投资市场的共性,当前股权投资对于寻找好标的和项目不在如前几年,获得回报也充满变数,同时对于投资机构而言,策略和方向的选择大过其他。陈爽认为在当前经济转型期,私募股权投资基金的分化,面临一系列新的布局和调整。

      “从数据上看,今年上半年投资金额比去年少了近10%,投资项目比去年上半年少了近1/3,钱并不少,但是大家没有投资的信心。”金沙江创投董事总经理朱啸虎表示,今年对互联网项目反馈不如意,投资意愿很谨慎,明年也是一样,投资金额不会少,但是投的项目会减少,投资人抱团现象更加明显。

      哪一行业将会是风口?

      中国当前的经济转型以及未来走向,决定中国股权投资市场的风吹向哪?360财富研读年末

      各大机构的报告,发现在宏观经济调整和面临动荡的时期,股权投资不单单面临来自投资案例和投资金额的下降,也在考验市场对于风口的判断。

      国务院发布《促进创业投资持续健康发展的若干意见》,私募股权投资迎来重大变革,私募股权母基金(FOF)的鼓励和发展,被清科研究中心称为进入到“资本股权投资时代”。目前市场上活跃的机构超过一万家,管理资本量超过6万亿人民币。

      清科的报告认为,在“双创”背景下,各项红利政策助推PE/VC母基金迎来历史性配置机遇。截止到2016年6月,中国私募股权市场活跃的FOFs共计1,175支,管理资本总量近25,000亿元人民币。

      在细分领域上,360财富梳理了各大投资大咖的声音,在投资风口或者方向把握上,短期难有明确选择,而在具体领域上各有投资判断差别。

      股权投资向来不缺风口,从020的快速发展到迅速抛弃,以及2016年初VR领域的崛起到VR巨头倒闭,对于股权投资风口的判断,在人工智能、大数据、区块链、云计算、文化、医疗领域,可能面临着机遇。

      信中利资本创始人兼董事长汪潮涌认为,中国要继续出现BAT会越来越难,互联网独角兽和平台级公司使得小资本“知难而退”,“现在做投资一定要拓宽行业,从TMT拓展到文化、健康、环境、环保和新能源等行业。”

      北极光创投创始人、董事总经理邓锋看待“风口”,认为需要把握未来5年到二十年的几大发展驱动力,并不是着眼近一两年的趋势。他看好的驱动力源自:消费升级如新经济对旧经济的改造、“互联网+”与科技创新领域。

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